Anticiper le futur dans les marchés privés : IPEM 2025

L’infrastructure : une classe d’actifs résiliente

Aux côtés de Petya Niklova, Deputy Chief Investment Officer and Head of Infrastructure Investments at New York City Retirement System, Mathias Burghardt – Vice-Président du Comité Exécutif et Président du Directoire d’Ardian France – a pris la parole en tant que Head of Infrastructure pour souligner le rôle crucial que joue cette classe d’actifs dans la construction de portefeuilles résilients face au climat macroéconomique changeant.

Parmi les points clés, Mathias Burghardt a mis en avant l’infrastructure européenne comme une classe d’actifs de premier plan et une valeur sûre pour les investisseurs de long terme dans un monde imprévisible. Avec plus de 125 milliards de dollars déjà levés pour l’infrastructure mondiale en 2025 – un montant déjà proche du total de 2024 et supérieur à celui de 2023 – cet appétit soutenu illustre la résilience du secteur, en particulier en Europe où l’intérêt des investisseurs américains et asiatiques continue de croître.  

Il a également souligné l’importance de la diversification comme élément stratégique pour protéger les portefeuilles contre l’inflation, les variations des taux d’intérêt et les risques géopolitiques. Il préconise un équilibre entre des actifs à fort rendement et d’autres générateurs de revenus réguliers.

Au-delà de la digitalisation et de la mobilité, la vision à long terme d’Ardian pour les infrastructures s’articule aussi autour de la décarbonation de l’économie. Les récents investissements de la société dans la capture du carbone et les solutions d’économie circulaire illustrent comment l’intégration d’innovations environnementales peut renforcer la résilience et la valeur à long terme des actifs d’infrastructure.

Au cœur de cette stratégie se trouve l’approche industrielle d’Ardian en matière de création de valeur, axée sur l’optimisation opérationnelle.

Enfin, Mathias Burghardt a rappelé le rôle désormais incontournable de l’IA et de la science des données pour stimuler la création de valeur et la productivité, en déployant des outils digitaux afin de soutenir la construction de portefeuille, améliorer l’efficacité et accélérer la prise de décision au service de la performance des entreprises.

Consolidation et avenir des marchés privés

Lors d’une table ronde intitulée « Are private markets facing a middle-age crisis ? », Thibault Basquin, Membre du Comité Exécutif et Co-Head & CIO of Buyout, a souligné que l’industrie du private equity ne traverse pas une crise de milieu de vie, mais qu’elle évolue naturellement en raison de sa maturité et de sa sophistication. Des thèmes clés émergent autour de la construction de plateformes et de la consolidation sectorielle. L’émergence des fonds thématiques, du capital privé et des investisseurs particuliers redessine le paysage de l’investissement, parallèlement au rôle grandissant du marché secondaire.

Pour continuer à attirer et fidéliser les investisseurs dans un contexte de surveillance accrue du secteur, les gestionnaires doivent innover. Dans un environnement marqué par des taux d’intérêt élevés, le coût du capital et de la dette restera important. Parallèlement, la concurrence restera forte, notamment sur les actifs de grande qualité. Face à cette pression, les acteurs des transactions doivent plus que jamais miser sur la création de valeur opérationnelle, en s’appuyant sur le digital, l’innovation produit via l’IA, la transformation IT et d’autres leviers de performance. Thibault Basquin conclut que le secteur continuera à offrir des performances supérieures sur le long terme, mais de manière différente.

Le Japon, un marché dynamique pour le capital-investissement

Marie-Victoire Rozé, Deputy Co-Head of Secondaries & Primaries et Senior Managing Director chez Ardian, a animé une table ronde intitulée « Is Japan making a comeback ? », consacrée à la montée en puissance et à la maturité du marché japonais du private equity, qui suscite l’intérêt des LPs internationaux.

Au Japon, les évolutions démographiques ont historiquement généré de nombreuses opportunités d’investissement dans la transmission d’entreprises, ainsi qu’un volume important d’opérations de carve-out issues de grands groupes. Par ailleurs, à la suite des récentes réformes de la Bourse de Tokyo, certaines entreprises subissent une pression croissante pour se retirer de la cote. Cela ouvre la voie à de nouvelles opportunités pour les acteurs du capital-investissement, avec un flux de transactions particulièrement intéressant — notamment une hausse marquée des opérations de type public-to-private.

Ardian ne réalise pas d’investissements directs majoritaires au Japon, mais, à travers ses activités primaires et de co-investissement, la société est active dans l’investissement dans des fonds de rachat japonais et dans le co-investissement dans des entreprises japonaises de premier plan.
A titre d’exemple, Ardian a co-investi aux côtés de KKR dans la privatisation très médiatisée de la société de services informatiques Fuji Soft. Elle a également été un fournisseur majeur de liquidité en tant qu’acheteur secondaire auprès de certains grands investisseurs institutionnels japonais.
Le panel a conclu sur une perspective positive, mettant en avant les perspectives offertes par le marché japonais.

Données et innovation : les principaux risques et opportunités 

Clément Marty, Head of Digital Transformation & Managing Director chez Ardian, a animé deux tables rondes: « Are you innovation-ready ? How data foundations define digital transformation and innovation success » et « Is technology transformation a risk worth taking ? ». Ces discussions ont réuni des experts pour explorer comment les sociétés de private equity peuvent exploiter les données et l’IA afin d’améliorer la performance opérationnelle, identifier de nouvelles opportunités et établir des avantages compétitifs.  

L’intervention de Clément Marty a souligné l’importance d’intégrer l’innovation digitale et technologique à chaque étape du cycle d’investissement — de l’identification des opportunités à la gestion active des portefeuilles — illustrant la volonté d’Ardian de rester à la pointe dans un environnement technologique et économique en constante évolution.

Depuis plusieurs années, Ardian déploie une approche globale de l’intelligence artificielle. La société investit directement dans des spécialistes couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA, afin d’accompagner les entreprises dans l’intégration de cette technologie au cœur de leurs opérations. Elle met également à profit l’IA en interne pour optimiser la collecte et l’analyse des données, renforçant ainsi l’impact de son équipe Data Science. Et bien sûr, elle soutient ses sociétés en portefeuille pour qu’elles deviennent des références dans l’adoption de cette technologie transformatrice.