Asie : Accélérer la prochaine phase de croissance d’Ardian

« En termes de levée de fonds, l’Asie occupe une place incontournable », indique Jan Philipp Schmitz, Directeur Général Délégué, Head of Investor Relations et Head of Asia. Il souligne que l’importance stratégique de la région s’est fortement renforcée ces dernières années, portée à la fois par l’appétit croissant des investisseurs et par la robustesse de la plateforme locale d’Ardian. « La croissance a été considérable. », ajoute-t-il. 

L’an dernier, les investisseurs asiatiques ont contribué à près d’un quart des capitaux levés pour la plateforme Secondaries d’Ardian, d’un montant record de 30 milliards de dollars – dépassant les montants levés en Europe et en Amérique du Nord.

La dynamique s’est poursuivie avec Infrastructure Fund VI, dont 32 % des engagements proviennent d’Asie – une hausse marquée par rapport au fonds précédent.

Ces flux témoignent à la fois de l’essor de la base de capitaux dans cette vaste région et du renforcement continu de la notoriété d’Ardian auprès des investisseurs asiatiques. « La reconnaissance de notre marque en Asie se renforce chaque année », confirme Won Ha, Head of Singapore and Korea.

Une région clé pour les transactions secondaires

Sur le plan des investissements, Ardian est l’un des acheteurs secondaires les plus actifs en Asie, avec plus d’une douzaine de transactions réalisées ces dernières années pour une valeur totale de plus de 7 milliards de dollars auprès de vendeurs régionaux. Bien que ces portefeuilles soient généralement composés d’actifs américains et européens, la part des actifs asiatiques devrait augmenter à mesure que les marchés locaux se développent et mûrissent.

Grâce à Ardian Customized Solutions, les clients institutionnels peuvent également constituer des portefeuilles sur mesure, incluant des investissements primaires sélectifs en Asie.

Avec des équipes expérimentées basées dans la région, Ardian est en mesure de proposer des stratégies personnalisées, fondées sur une compréhension approfondie des priorités des investisseurs. Comme le souligne Won Ha : « Nous ne nous contentons pas de lever des capitaux, nous construisons des relations plus profondes. »

Hong Kong, porte d’entrée vers les marchés privés

En octobre, Ardian a franchi une nouvelle étape dans son expansion asiatique avec l’ouverture de son bureau à Hong Kong. « Nous observons un nombre croissant de clients ici », explique Jason Yao, Head of Greater China, « ainsi qu’une hausse notable des volumes, notamment dans les activités secondaires et d’infrastructure. »

Centre financier majeur à l’échelle mondiale, Hong Kong est à la fois un hub pour le capital institutionnel et un point de rencontre pour les acteurs et intermédiaires facilitant les transactions secondaires en Chine continentale – un marché en forte progression en 2025.

Les actifs de marchés privés à Hong Kong ont été multipliés par près de six depuis 2014, atteignant entre 300 et 400 milliards de dollars d’encours sous gestion en 2024, selon PitchBook. Après un ralentissement post-pandémie, on observe un retour marqué des acteurs dans la ville, et Ardian fait partie de ceux qui y renforcent leur présence. « La concurrence pour les talents est actuellement intense », ajoute Jason Yao.

Comme ailleurs dans la région, le segment de la gestion de fortune privée prend de l’importance, et Ardian dispose d’équipes locales dédiées pour répondre à ces besoins. L’entreprise a récemment progressé dans le développement de relations avec les grandes banques privées mondiales.

Portée par un solide soutien politique en faveur du développement de son écosystème de marchés privés, la ville dispose de tous les atouts pour poursuivre et accélérer son expansion dans les années à venir.

Des marchés dynamiques et diversifiés

De l’autre côté de la frontière, la Chine reste un acteur central du capital-investissement en Asie. Son économie continue d’évoluer rapidement, portée par l’innovation dans des domaines tels que les technologies vertes, les semi-conducteurs et l’intelligence artificielle. Cette dynamique, combinée à un vaste marché intérieur et à une forte intégration dans les chaînes d’approvisionnement mondiales, soutient une activité soutenue sur les marchés privés. Les volumes de transactions ont atteint 47 milliards de dollars en 2024, tirés par des opérations de grande envergure et une part croissante de transactions secondaires et de fonds de continuation.

Les encours sous gestion d’Ardian en Chine s’élèvent à environ 11,6 milliards de dollars, et la région reste un pilier de sa stratégie à long terme.

Plus au sud, Singapour constitue depuis longtemps la base régionale d’Ardian – et continue de jouer un rôle clé. Cette année, notre bureau de Singapour a célébré son 20ie anniversaire. « Nous avons choisi d’ouvrir un bureau à Singapour car, à l’époque, c’était l’endroit idéal pour nous – nous y avions déjà tissé de solides relations institutionnelles », se souvient Won Ha. « Depuis, il est devenu une base solide pour la plateforme d’Ardian en Asie. »

À l’époque, Singapour était à la pointe du développement des marchés primaires et secondaires de capital-investissement en Asie, ce qui en faisait le point de départ naturel de la croissance régionale d’Ardian. Depuis, cette base s’est transformée en une franchise régionale significative : Ardian a déployé aujourd’hui environ 2 milliards de dollars d’investissements primaires en Asie, répartis sur 89 fonds sous-jacents, et environ 4 milliards de dollars en secondaires, couvrant 114 positions de fonds.

« C’est une réalisation remarquable compte tenu de la taille limitée de notre équipe en Asie », souligne Won Ha.

L’écosystème financier dynamique de la cité-État a également renforcé son rôle de hub pour les marchés privés dans toute la région. Les investissements en capital-investissement y ont fortement progressé en 2024 – en hausse de 60 % à 16 milliards de dollars – Singapour continuant d’attirer des stratégies pan-asiatiques soutenues par un cadre juridique et réglementaire solide. Centre mondial du commerce et des capitaux, elle affiche désormais un PIB par habitant supérieur à celui des États-Unis ou de l’Australie.

Une présence solide en Corée et au Japon

Au nord de Singapour, la Corée du Sud est également devenue un pilier de la présence d’Ardian en Asie. Active dans le pays depuis 2011 et disposant d’un bureau depuis 2018, l’équipe – également dirigée par Won Ha – a noué des partenariats étroits avec les principaux investisseurs institutionnels du pays. Ardian gère aujourd’hui environ 10,3 milliards de dollars d’engagements provenant de 61 investisseurs coréens. Situé dans le quartier financier de Gwanghwamun, le bureau de Séoul intervient sur les stratégies primaires, secondaires, de co‑investissement et de private credit, jouant un rôle central dans la mise en relation du capital coréen avec les opportunités mondiales.

Plus au nord, le marché japonais du capital-investissement a gagné en dynamisme et en maturité ces dernières années – une tendance largement commentée, notamment lors de l’IPEM à Paris.

« Historiquement, les investisseurs japonais étaient suivis par notre bureau de Singapour », explique Kanji Takenaka, Head of Japan. « Puis, en 2018, nous avons ouvert notre bureau de Tokyo. Ardian entretient désormais des relations avec plus de 100 investisseurs locaux de premier plan, qui nous confient environ 7 milliards de dollars de capitaux engagés sur l’ensemble des activités d’Ardian. Nous sommes très fiers d’avoir bâti une relation de confiance avec les investisseurs japonais depuis plus de vingt ans. »

Le pays a connu une hausse notable des opérations de retrait de cote (« public-to-private »). En tant que fournisseur majeur de liquidité via sa plateforme secondaire, Ardian soutient les fonds de buyout japonais et bénéficie d’un flux croissant d’opportunités. « Nous avons toujours été un soutien actif du capital-investissement japonais, aidant les gérants locaux à acquérir des entreprises de qualité avec un fort potentiel de croissance », précise Kanji Takenaka.

Après deux décennies d’expansion continue, la trajectoire d’Ardian en Asie est claire. Jan Philipp Schmitz conclut : « L’Asie sera au cœur de l’histoire de croissance mondiale d’Ardian pour de nombreuses années à venir. »