Une décennie de croissance d'Ardian en Espagne

Bien qu'Ardian ait investi dans la région avant 2015, l'ouverture de ses bureaux de Madrid a marqué le début d'une expansion plus profonde à travers la péninsule ibérique. Les bureaux sont situés dans un quartier du XIXe siècle au cœur de la ville, près de la Plaza de Colón – une place centrale qui commémore l'explorateur Christophe Colomb, dont les voyages, initiés depuis l'Espagne, ont inauguré une nouvelle ère de découverte mondiale.

Ville cosmopolite avec une histoire riche, Madrid est le siège d'Ardian pour une équipe couvrant l'Espagne et le Portugal, à travers trois stratégies principales – Buyout, Infrastructure et Real Estate – tout en soutenant de nombreuses autres activités. Avec plus de 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion, nos équipes madrilènes interagissent avec plus de 70 LPs dans la région.

Une des économies européennes à la croissance la plus rapide

Estimée à 1,7 trillion de dollars de PIB, l'économie espagnole est la quatrième plus grande d'Europe et a démontré une très forte performance économique post-pandémique. S’exprimant sur l'attrait de l’Espagne pour Ardian, Gonzalo Fernandez-Albiñana, Head of Buyout Spain & Portugal et Managing Director, souligne que le pays a l'un des taux de croissance les plus élevés d'Europe.

Une grande partie de ce dynamisme provient de l'économie de services de l'Espagne, qui représente environ deux tiers du PIB.
Ce contexte macroéconomique favorable se reflète dans le marché du private equity, qui a connu un rétablissement significatif en 2024, avec 600 transactions enregistrées – en hausse de 37 % par rapport à 439 en 2023. La valeur des transactions a également bondi, atteignant 31,1 milliards d'euros.
En tant que l'un des principaux vergers et producteurs agricoles d'Europe, l'Espagne possède également une industrie alimentaire solide. En 2018, le bureau a réalisé sa première transaction dans ce secteur en Espagne, en acquérant et fusionnant deux entreprises pour consolider le marché de la pâte congelée dans le pays. En six ans, Ardian a soutenu la nouvelle entreprise, Monbake, pour devenir un leader du secteur avec plus de 1 700 employés, un large réseau de magasins et une présence dans 30 pays. Ardian a cédé sa participation l’année suivante.

Un marché dynamique pour les PME

Une autre caractéristique importante de l'économie espagnole est la structure de son paysage entrepreneurial : les entreprises espagnoles sont, en moyenne, significativement plus petites que celles des autres marchés européens développés. Les PME représentent plus de 95 % des entreprises en Espagne et comptent pour plus de 70 % du PIB, ce qui en fait un marché diversifié et dynamique avec beaucoup d'opportunités – et de concurrence – pour les rachats de petites et moyennes capitalisations.

La question de la confiance est particulièrement importante lorsqu'il s'agit d'entreprises familiales. Ici, l'implication d'Ardian avec une autre entreprise du secteur alimentaire offre un exemple des opportunités débloquées par une présence locale. Basée à Porto et soutenue par Ardian depuis 2020, Frulact est un fabricant d'ingrédients spécialisé dans les préparations à base de fruits pour l'industrie alimentaire. Avec un accent sur la R&D et la durabilité, l'entreprise fournit des formulations personnalisées pour les produits laitiers, les boissons et les produits à base de plantes. Tirant parti de 20 ans d'expérience dans l'investissement dans le secteur alimentaire, Ardian a soutenu cette entreprise familiale de deuxième génération dans son expansion internationale, notamment en  Amérique du Nord.

À travers toutes les stratégies

Au-delà du Buyout, Ardian est également très actif dans le domaine de l'Infrastructure, avec des transactions récentes dans les secteurs de l’énergie, des autoroutes et de la fibre optique. L'équipe possède également un solide bilan dans les énergies renouvelables, profitant des conditions naturelles favorables de l'Espagne et de sa compétitivité dans ce secteur. L'une des premières transactions les plus importantes a consisté à devenir le principal actionnaire d'Exolum, importante société de stockage et de transport de pétrole raffiné du pays. De plus, l'opération concernant l'aéroport d'Heathrow est une excellente vitrine des capacités transfrontalières que nous possédons, l'équipe espagnole dirigeant et collaborant avec d'autres équipes dans l'exécution d'une opération au Royaume-Uni, dirigée par Juan Angoitia, Co-Head of Infrastructure Europe.

Depuis 2019, le bureau madrilène regroupe également une équipe dédiée au Real Estate, dirigée par Edmund Eggins, Managing Director. Un fait marquant récent a été l'acquisition l'année dernière d'un actif de logement étudiant de 3 600 m² et 350 lits dans le quartier ’22@ Innovation District’. Cette transaction s’inscrit dans une stratégie paneuropéenne, pour fournir des logements étudiants de haute qualité.

Les bureaux de Madrid soutiennent également des transactions dans les activités Growth, Co-Investissement, Expansion, Private Credit, ainsi que les activités adjacentes d'Ardian dans les semi-conducteurs et l'hydrogène. À travers toutes les stratégies, ce bureau a réalisé 25 transactions au cours de cette première décennie, déployant plus de 3 milliards de dollars et s'établissant comme une référence dans la région.

Une carrière dans le private equity espagnol

Lorsque Gonzalo Fernandez-Albiñana est entré dans le secteur du private equity espagnol à la fin des années 1990, il n'y avait que quelques fonds actifs, et l'écosystème financier plus large était encore en train de trouver ses marques. « En Espagne, l'industrie est relativement jeune – je dirais qu'elle est adolescente », dit-il. Il a vu le secteur grandir de première main, évoluer rapidement et absorber les meilleures pratiques des marchés plus établis.

Gonzalo Fernandez-Albiñana a rejoint l'équipe Buyout d'Ardian en 2015 et dirige aujourd'hui le bureau espagnol aux côtés de Juan Angoitia, Co-Head of Infrastructure, et Edmund Eggins, Managing Director dans l’équipe Real Estate.