Pourquoi les infrastructures attirent de plus en plus les investisseurs privés

Chez Ardian, la montée en puissance des clients privés se traduit déjà par une croissance tangible. Au cours des deux dernières années, elle a représenté près de 15 % des capitaux levés, soit environ 3 milliards d’euros par an. Sur la même période, l’activité Private Wealth Solutions d’Ardian a atteint 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Lors de l’évènement IPEM Wealth à Cannes, les professionnels du secteur ont souligné que les infrastructures se distinguaient comme une classe d’actifs particulièrement intéressante pour ce segment d’investisseurs. Les données issues des enquêtes investisseurs confirment cette tendance : selon Preqin, 67 % des investisseurs européens en gestion de fortune prévoient d’augmenter leur exposition aux infrastructures au cours des 12 prochains mois.

Les infrastructures : une opportunité attractive pour les clients privés     

Les grandes thématiques sous-jacentes aux infrastructures trouvent un fort écho auprès des investisseurs de long terme, souligne Erwan Paugam. « La transition énergétique, le digital et l’IA, ainsi que les transports, sont des thématiques d’investissement étroitement liées : aucune ne peut se développer sans les autres, et toutes sont portées par une demande structurelle et durable. » La plateforme Infrastructure d’Ardian a été conçue pour offrir aux investisseurs privés une exposition diversifiée, de qualité institutionnelle, à ces tendances de croissance.

Notre dernier véhicule evergreen domicilié au Luxembourg, illustre parfaitement cette approche. Cette plateforme offre aux investisseurs un accès à l’expertise d’Ardian à la fois en investissements directs en infrastructures et en infrastructures secondaires. Cette combinaison distinctive d’infrastructures directes essentielles et d’expositions secondaires vise à offrir un accès à des actifs de grande qualité, générant des revenus récurrents, une exposition positive à l’inflation et des performances résilientes, tout en s’appuyant sur des portefeuilles secondaires qui renforcent la diversification et contribuent généralement à atténuer les effets de J-curve.   

Atteindre les clients privés : le rôle clé des partenariats de distribution  

Dans un marché de plus en plus concurrentiel, de nombreux acteurs s’interrogent sur la meilleure manière d’atteindre les clients privés. Pour Erwan Paugam, la réponse repose sur des partenariats de distribution solides et soigneusement sélectionnés.

« Le bon partenaire de distribution est celui qui est pleinement aligné avec votre vision, qui offre le bon niveau de conseil et de support, et qui combine une large base de clients avec une expertise locale et spécialisée », explique-t-il. « Les distributeurs doivent disposer de fortes capacités opérationnelles et d’une marque reconnue, mais le choix d’un partenaire est aussi une question d’équilibre : lever les freins qui peuvent empêcher les investisseurs privés d’allouer aux marchés privés, garantir la simplicité des outils et des contenus, et s’assurer que le modèle donne aux conseillers — qui connaissent le mieux leurs clients — les moyens d’agir. »

En gestion de fortune, la complexité est inévitable. Mais la capacité à adresser différents segments avec des solutions dédiées, accompagnées de supports clairs, pédagogiques et faciles à utiliser, est ce qui favorise l’adoption et la confiance. Pour Ardian, cela se traduit par une collaboration étroite avec les banques privées, les gestionnaires de fortune et les conseillers, soutenue par des programmes de formation ciblés et des outils adaptés.  

« La gestion privée requiert un conseil qualifié et peut engendrer des coûts plus élevés », ajoute-t-il. « Toutes les parties prenantes, y compris les sociétés de gestion, doivent accepter la réalité des coûts de distribution. Les frais doivent toujours être justifiés, et les discussions à leur sujet doivent tenir compte des efforts demandés aux conseillers. La stratégie de distribution la plus efficace est celle qui combine excellence opérationnelle, discipline économique et compréhension approfondie des clients. »

Alors que le rôle de la gestion de fortune dans les marchés privés continue de croître et que les infrastructures gagnent en importance dans les allocations, la combinaison, chez Ardian, de véhicules evergreen, d’une stratégie d’infrastructure pionnière et de partenariats de distribution soigneusement sélectionnés positionne le groupe pour capter une part croissante de cette opportunité.