Comment élargir l’accès aux marchés privés

Au cours des deux dernières décennies, le montant des actifs investis dans le non-coté est passé de 1 000 à près de 14 000 milliards de dollars, bouleversant le panorama mondial des investissements.
Avec beaucoup plus de capitaux disponibles sans passer par les marchés publics, les entreprises restent privées plus longtemps, offrant des opportunités d’investissement de plus en plus nombreuses dans le non-coté. 

En conséquence, beaucoup d’investisseurs institutionnels disposent d’allocations à deux chiffres dans des classes d’actifs tels que le capital-investissement ou l’infrastructure. Ils obtiennent une diversification de leurs portefeuilles ainsi que des rendements de long terme attractifs.
Cependant, les marchés privés restent difficiles d’accès pour la quasi-totalité des investisseurs privés. Alors qu’ils détiennent plus de la moitié des capitaux disponibles au niveau mondial, ils ne représentent que 15 % des actifs alternatifs investis. Cette situation est due aux structures de fonds utilisées jusqu’à maintenant, adaptées aux institutionnels, mais très contraignantes pour la plupart des clients privés. Les montants minimums d'investissement sont trop importants, beaucoup de clients privés ne peuvent pas engager leur capital sur dix ans ou plus et les appels de capitaux périodiques ne conviennent pas à leur situation financière.

Des solutions innovantes émergent pour combler ces écarts. Les fonds evergreen, notamment, proposent des montants minimums d’investissement plus faibles et des opportunités régulières, sans appels de capitaux . À capital variable, ces fonds sont relativement liquides.

Ardian a inauguré son premier fonds evergreen en France dès 2023, et lancera en 2025 la plateforme Ardian Access Series, une famille de fonds evergreen luxembourgeois et américains consacrés au private equity et à l’infrastructure. Ainsi, Ardian donnera accès aux clients privés à des transactions réservées jusqu'alors aux investisseurs institutionnels. C’est une étape majeure pour ouvrir nos investissements à de nouveaux investisseurs.

La gestion d'un fonds evergreen n'est pas à la portée de tous

Par sa taille, son éventail d'expertises et son leadership mondial sur le marché secondaire et des investissements directs, Ardian réunit tous les atouts pour développer ses solutions destinées aux investisseurs privés.

Le leadership d’Ardian sur le marché secondaire et les investissements directs est un atout majeur pour le succès des fonds evergreen. Les clients privés pourront y investir sur une périodicité mensuelle ; il importe de générer un flux ininterrompu et diversifié de transactions importantes et attractives afin de déployer rapidement leurs capitaux. Erwan Paugam, Head of Private Wealth Solutions, considère que « l'expertise reconnue d’Ardian sur les transactions secondaires et directes de grande ampleur est un élément différenciant de notre programme de fonds evergreen. C’est un facteur déterminant, pour déployer les montants investis dans de bonnes conditions. La gestion de ces fonds n’est pas à la portée de tous les acteurs ».
 

Avec le lancement d’Ardian Access Series, Ardian donne à des clients privés la possibilité d’accéder aux
mêmes transactions que ses investisseurs institutionnels. Nos fonds evergreen américains ou mondiaux leurs permettront de le faire avec un investisseur dédié.

Le premier fonds Ardian Access a été inauguré en France en 2023, et trois nouveaux fonds evergreen Access prendront sa suite courant 2025. « En investissant dans nos fonds américains ou européens de capital-investissement et d’infrastructure, nos investisseurs privés auront accès aux mêmes investissements que les autres investisseurs d’Ardian et d’une combinaison d’investissements directs et secondaires permettant de répondre à un besoin de diversification», indique Erwan Paugam.

« Le marché secondaire se prête bien aux solutions pour les investisseurs privés, et aux fonds evergreen en particulier : il offre de larges possibilités de diversification, mais aussi un accès à une génération de rendement et de liquidité plus rapide car les portefeuilles que nous acquérons sont proches de leur maturité, poursuit-il. En élaborant l’offre Access Series, nous avons conservé les éléments essentiels de la proposition de valeur d’Ardian. Les investissements et la performance des actifs sous-jacents seront identiques pour tous nos investisseurs. L'expérience d’investissement a été repensée pour les investisseurs privés afin de tenir compte de leurs besoins et de répondre à leurs attentes ».

Ava Mallin, Managing Director de l’activité Private Wealth Solutions aux États-Unis, précise que ce fonds américain Ardian Access LLC s’adressera aux personnes désignées par les autorités réglementaires comme des « Accredited investors ». Plusieurs millions d’investisseurs relèvent de cette catégorie, qui présente une formidable opportunité de marché. Ardian proposera le nouveau fonds en partenariat avec des banques, des gestionnaires de patrimoine et des cabinets de conseil.

Afin de proposer ce type de support, Ardian a retravaillé ces dernières années la structure de l’ensemble de ses fonds, dont des solutions destinées aux investisseurs privés, pour s’assurer qu'ils aient accès aux mêmes flux de transactions que les investisseurs dans les fonds classiques.

En étoffant sa gamme de solutions Private Wealth avec la plateforme Ardian Access, Ardian inaugure un nouveau chapitre de son histoire. Ce fonds renforcera la présence d’Ardian au niveau mondial, et permettra aux investisseurs privés de bénéficier d’opportunités jusqu’ici réservées aux acteurs institutionnels et aux très grandes fortunes : les fonds evergreen leur ouvrent l’accès aux marchés privés, et à toute l’expertise accumulée par Ardian depuis près de trente ans.