Les actifs des marchés privés pourraient atteindre 25 000 milliards de dollars d'ici 2030

L'époque où les marchés privés étaient considérés comme des investissements alternatifs est révolue. Ayant atteint environ 14 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ils sont en passe de croître jusqu'à 20-25 000 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie, a déclaré Mark Benedetti, Directeur Général d'Ardian, lors du panel de discussion « Private for Longer » à Davos le 22 janvier dernier.

Des choix étendus pour les entrepreneurs

Cet afflux de capital privé a de grandes conséquences pour les entreprises qui auraient auparavant dû entrer en bourse pour financer leurs plans de croissance. Désormais, les entrepreneurs peuvent lever des capitaux importants auprès de sources privées beaucoup plus facilement et de manière plus flexible que jamais, obtenant les ressources financières nécessaires pour l'expansion des affaires et le positionnement sur le marché, a-t-il déclaré.

Les investisseurs individuels cherchent également à accéder aux actifs privés, a souligné Mark Benedetti. Si cette partie du marché connaît une forte croissance, elle pourrait apporter une nouvelle vague de capitaux, ce qui porterait le total des actifs sous gestion sur les marchés privés au-delà de 25 000 milliards de dollars d'ici 2030, a-t-il prédit.

Les fusions et acquisitions montrent des signes de reprise 

Les transactions privées ont traversé une période difficile après l'invasion de l'Ukraine par la Russie début 2022. Mais les conditions semblent maintenant s'améliorer à mesure que le rythme des sorties s'accélère. Mark Benedetti a souligné que le dernier trimestre de 2024 a été le premier depuis plus de trois ans où les appels de capitaux pour les fonds de capital-investissement ont égalé les distributions. « Cela signifie-t-il que nous revenons au rythme de sortie que nous avions en 2021 ? Non. Mais peut-être à la normale précédente, correspondant aux niveaux que nous avons vus en 2018 et 2019 », a-t-il déclaré.

"Si l’on considère un fonds de capital-investissement typique avec une période d'investissement de cinq ans, ils ont encore un an pour investir ce capital – et c'est ce qu'ils vont faire. Cela ne signifie pas qu'ils vont faire quelque chose d'imprudent ; cela signifie simplement que le capital cherche à trouver de bonnes opportunités d'investissement qui s'alignent avec la croissance du marché, la valeur de l'entreprise et les stratégies de rendement à long terme." a déclaré Mark Benedetti

Cet assouplissement serait un soulagement pour les sponsors de capital-investissement, étant donné que 25 % de leur dry powder a quatre ans ou plus.